Data de Expiração (Derivativos) O que é uma Data de Expiração (Derivativos) Uma data de vencimento em derivativos é o último dia em que um contrato de opções ou futuros é válido. Quando os investidores compram opções, os contratos lhes dão o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender os ativos a um preço predeterminado, chamado de preço de exercício. dentro de um determinado período de tempo, que está na data de expiração ou antes dela. Se um investidor optar por não exercer esse direito, a opção expira e se torna inútil, e o investidor perde o dinheiro pago para comprá-lo. PRAZO DE VALIDADE Data (Derivativos) A data de vencimento das opções de ações listadas nos Estados Unidos é normalmente a terceira sexta-feira do mês do contrato. que é o mês em que o contrato expira. No entanto, quando essa sexta-feira cai em um feriado, a data de vencimento é na quinta-feira imediatamente antes da terceira sexta-feira. Quando uma opção ou contrato futuro passa sua data de vencimento, o contrato é inválido. O último dia para negociar opções de ações é a sexta-feira anterior ao vencimento. Algumas opções têm uma provisão de exercício automática. Estas opções são automaticamente exercidas se estiverem dentro do dinheiro no momento da expiração. A Corporação de Compensação de Opções (OCC) automaticamente exerce uma opção de compra ou venda que é pelo menos um cêntimo dentro do dinheiro. Expiração e Valor da Opção Em geral, quanto mais tempo um estoque tiver que expirar, mais tempo ele terá para atingir seu preço de exercício, o preço pelo qual a opção se torna valiosa. De fato, a queda de tempo é representada pela palavra theta na teoria de precificação de opções. Theta é uma das quatro palavras gregas usadas para referenciar os drivers de valor em derivativos. Os outros três gregos são delta, gama e vega. Todas as outras coisas são iguais, quanto mais tempo uma opção tiver até a expiração, mais valiosa ela será. Existem dois tipos de produtos derivados, chamadas e puts. As chamadas conferem ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação se atingir um determinado preço de exercício até a data de vencimento. Coloca ao titular o direito, mas não a obrigação, de vender uma ação se atingir um determinado preço de exercício até a data de expiração. É por isso que a data de expiração é tão importante para os operadores de opções. O conceito de tempo está no coração do que dá às opções o seu valor. Após o put ou call expirar, ele não existe. Em outras palavras, uma vez que o derivativo expira, o investidor não retém quaisquer direitos que acompanham a posse da chamada ou da opção. Opções de Negociação Perto do Editor de Expiração, Opções Máximas Se você estiver procurando por opções realmente grandes e rápidas, , Quem entre nós não é, então, considerar a compra de opções de expiração. Mas, Ken, não estão expirando as opções mais arriscadas Bem, estou feliz por você ter perguntado. Em alguns casos, a resposta é sim, mas esse risco se deve em grande parte ao fato de que, durante a última semana antes do vencimento, opções muito próximas do dinheiro podem fazer movimentos dramáticos em valor muito rapidamente - geralmente dentro de um ou dois dias. A recompensa, no entanto, é que comprar esses tipos de opções pode gerar alguns dos maiores home runs que você já teve. E, diferentemente da temporada de ganhos, que só acontece trimestralmente, os ciclos de vencimento ocorrem mensalmente, então você tem uma dúzia de chances por ano para aproveitar essas oportunidades de lucro de última hora. As melhores opções para comprar no que eu chamo de expiration play são opções de índice. como opções no SampP 100 Index (OEX). A chave para o sucesso nessa estratégia é comprar a fraqueza do preço da opção. Você também deve tentar comprar opções abaixo de 1 cujos instrumentos subjacentes estejam negociando muito próximo do preço de exercício. Mas esteja avisado de que você pode incorrer em um número razoável de perdas com essa estratégia, mas apenas uma grande jogada no preço do índice pode lhe dar o prêmio máximo de uma vida. Você pode tentar testar esses negócios em papel por um tempo para ver os resultados desse tipo de jogo. Nas jogadas de expiração, você está apostando na volatilidade surpresa balançando o preço de uma ação ou de uma indexação, assim, a opção pode lhe favorecer. E com o atual nível de volatilidade, nossa capacidade de aproveitar as oscilações de preços é maior do que quando o mercado está negociando, ou mesmo quando está subindo de maneira previsível. Transforme 12,50 em 100 em apenas um dia Embora eu prefira as opções de índice para jogos de vencimento, isso não exclui o poder das opções de ações como um recurso fantástico. Recentemente, eu estava vendo as ações da IBM se moverem em uma faixa de negociação de três pontos a cada dia, quando o vencimento da sexta-feira se aproximava. A opção de fechar o dinheiro (ou seja, a opção com o preço de exercício mais próximo do valor de mercado das ações) estava indo e voltando entre uma alta de 1, até 12,5 centavos, com apenas dois dias. esquerda antes de as chamadas expirarem. Vendo isso, eu decidi entrar com um pedido para comprar a ligação em 12,5 centavos, e o pedido foi preenchido durante o dia, quando eu estabeleci uma ordem para vender a opção em 1. Dada a volatilidade do negócio, com aqueles 85 centavos Além disso, havia uma boa chance de que essa chance fosse alcançada. Meu pedido foi preenchido algumas horas depois, me dando um ganho de 700. Se eu não tivesse entrado na ordem de venda, teria perdido meu investimento original, pois a opção acabaria sem validade. É necessária uma acção rápida com esta estratégia, por isso, se souber que terá tempo para monitorizar a sua conta de negociação quando a expiração se aproximar, esta é uma excelente jogada. Mas lembre-se, você só deve usar o seu dinheiro de Vegas, ou seja, dinheiro que você pode perder, porque muitas vezes, as jogadas de expiração são uma aposta de tudo ou nada. (Falando nisso, a Traders Expo em Las Vegas está acontecendo agora mesmo para ver você lá) Durante a vida de uma opção, seu preço é baseado em uma variedade de fatores, incluindo o preço dos instrumentos subjacentes e algo chamado valor do tempo. Essencialmente, o valor do tempo significa que quanto mais distante uma opção é da expiração, mais tempo ela tem para se transformar em lucratividade e, assim, é mais provável que se torne um vencedor. À medida que a expiração se encerra, os valores das opções decaem muito mais rapidamente. Quanto mais profunda for a opção, melhores as chances de que ela termine de forma lucrativa. Comprar opções vencidas que estão no dinheiro é mais um risco, porque um dia imprevisível nos mercados pode significar que a opção salta a seu favor ou corre na direção oposta. A boa notícia é que, se você conseguir entrar em uma queda dramática, como eu fiz no exemplo da IBM, ela teria custado apenas 12,50 por contrato. E para o ganho potencial de mais de 85 por contrato, o pagamento justificou o risco. MAIS: Que diferença alguns dias podem fazer Postar um comentário Vídeos relacionados em opções Próximos Conferências Fale conoscoOpções Calendário de vencimento 2016 Cópia de direitos autorais 2016 MarketWatch, Inc. Todos os direitos reservados. Ao utilizar este site, você concorda com os Termos de Serviço. Política de Privacidade e Política de Cookies. 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